Опцион эмитента - что это такое?

   Для тех, кто знаком с таким финансовым инструментом как опцион, будет понятен и термин опциона эмитента. В целом он не сильно отличает от привычного понимания этой ценной бумаги, за исключением нескольких нюансов. Опцион эмитента – это именная ценная бумага, ее выпуском занимаются только акционерные общества, а контролирует государство.

 

Что такое опцион эмитента?

  Так называют эмиссионную ценную бумагу, которая дает право своему обладателю обменять опцион на акции компании в течение заданного срока по заранее оговоренной цене. По сути, она является биржевым колл опционом, ведь так же как и он дает своему держателю право на покупку актива (в нашем случае это акции компании) в будущем по цене, которая оговорена в этот момент. Иногда в опционе оговорено и условие, например, держатель может конвертировать ценную бумагу в акции только в том случае, если за отчетный период они вырастут в цене по отношению к сумме, которая указана в договоре.
  Эмитент – это организация, которая выпускает (эмитирует) ценные бумаги в целях своего развития. Чаще всего в качестве эмитента выступает крупное акционерное общество. Среди известных компаний России, которые занимаются выпуском таких документов можно выделить «МТС», «Русгидро», «Вымпелком» и другие. 

Для чего нужны опционы эмитента?

  Такой тип ценных бумаг не сильно распространен. Все из-за того, что их выпуском занимаются только крупные акционерные общества, а это несет за собой некоторые трудности для покупателей. Они не могут выбирать базовый актив и срок действия документа: эти данные уже регламентированы. Поэтому опционы эмитента нельзя использовать в качестве инструмента для заработка на бирже ценных бумаг.
  Эмитент самостоятельно решает, когда выпускать опционы. Как правило, происходит это в моменты финансовой стабильности компании. Фирма уверена, что в ближайшее время ее акции не взлетят в цене, а, значит, организация не понесет потерь от продаж акций по цене, которая зафиксирована в опционе на данный момент.
  В итоге, опцион эмитента - это совершенно неинтересный объект для трейдеров. Успешные игроки биржи ценных бумаг не занимаются скупкой и продажей таких опционов, ведь шанс получить от них прибыль минимален. Выходит, для кого же эмитенты выпускают эти ценные бумаги?
  На практике такие документы стали отличным инструментов для стимулирования труда. Компании выдают их своим работникам в качестве премии. Условием конвертации опциона является повышение цены акций компании в ближайший срок.
  Работник заинтересован в том, чтобы его фирма стала еще более прибыльной, и начинает ревностно выполнять возложенные на него обязанности. Менеджеры по персоналу добиваются еще большего усердия своих подчиненных, постоянно напоминая о том, что отлаженная работа всего одного сотрудника может повлиять на успех целой компании. В результате человек работает, не покладая рук, весь обозначенный период, но в большинстве случаев не получает ничего: акции в цене не растут, а опцион становится ненужной бумажкой.
  Даже несмотря на то, что этим приемом пользуются уже давно и основной его секрет известен почти всем, популярность таких ценных бумаг среди сотрудников эмитента не спадает, ведь ставки слишком высоки. При удачном исходе обычный работник может стать акционеров - пусть и небольшой, но частью верхушки компании. Он сможет получать дивиденды или продать доставшиеся ему акции, получив неплохую прибыль

Государственный контроль выпуска опционов эмитента

  Опцион эмитента - это эмиссионная ценная бумага, выпуском которой занимаются только акционерные общества. А это значит, что контроль движения документа осуществляет не только Федеральная служба по финансовым рынкам, но и органы, проверяющие работу акционерных обществ.
  Все этапы эмиссии опциона контролируются на законодательном уровне:
  1) Решение о выпуске документа должно быть принято на собрании совета директоров.
  2) До начала выпуска опционы должны быть зарегистрированы в Федеральной службе по финансовым рынкам.
  3) По завершении реализации отчет о продаже (безвозмездном дарении) ценных бумаг направляется в соответствующую службу.
  4) Компания имеет право выпускать опционы только после полной оплаты уставного капитала.
  5) Количество выпущенных бумаг не должно превышать количество свободных акций.
  6) Количество акций, которые могут быть реализованы при конвертации выпущенных опционов, не может превышать 5% от уставного капитала эмитента.
  7) Держатель опциона вправе не использовать его. Акционерное общество не может настаивать на реализации опциона.
  При несоблюдении хотя бы одного из этих правил акционерное общество может быть оштрафовано. При более серьезных нарушениях действие опционов аннулируется. Расходы, которые понесли держатели ценных бумаг, возмещаются за счет компании.