Финансовые опционы - что это такое?

  Финансовые опционы – это один из многочисленных видов ценных бумаг. Их используют для трейдинга, то есть получения прибыли непосредственно из самого процесса торговли. Также опционы являются одним из самых надежных способ страхования инвестиций.

 

Общие понятия в финансовых опционах

 

  Опционы – это ценные бумаги и одновременно договор, одна из сторон которого получает право на покупку или продажу базового актива по фиксированной цене взамен премии.
  Премия по опциону – это сумма, которую получает продавец от покупателя. Премия уравновешивает риск и возможные доходы обеих сторон. По договору покупатель имеет только права, но никаких обязанностей: он может, как воспользоваться своим опционом, так и не делать этого. На продавца же, напротив, возлагаются только обязанности, а взамен этого он просит премию.

  Премию опциона также называют и его ценой. Уровень премии зависит от массы факторов: поведение актива на рынке, прогнозов аналитиков, уровнем рыночный цены, страйк цены актива. Обычно цена составляет от 6 до 8% от общей суммы инвестиции – это нормальный показатель при условии, что уровень риска для обеих сторон одинаков. В том случае если шанс финансовых потерь продавца увеличивается, соответственно повышается и премия.
  При любом исходе сделки премия остается у продавца. Исключением могут стать специальные предложения, как, например, валютные опционы с депозитным покрытием. Такое предложение делают банки для дополнительного притока клиентов. Для еще большей привлекательности своих услуг они обещают вернуть премию опциона в случае его использования. Если ценная бумага осталась невостребованной, эта сумма остается у банка.
  Страйк – эта та цена, о которой договариваются в опционе. Она остается неизменной весь срок исполнения в независимости от состояния финансового рынка. От соотношения страйк и рыночной цены зависит прибыль обеих сторон соглашения.
  Обычно, страйк цена устанавливается согласно рыночной, т.е. берется средний показатель за определенный период и то число, которое действует на момент заключения сделки. В некоторых опционах возможно установление страйк цены в независимости от рыночной ситуации. Целесообразно это только при наличии дополнительных условий соглашения, которые будут в той или иной степени влиять на риск и доходность договора.
  Срок исполнение – это период действия опциона. Он может быть краткосрочным (от часа до недели) и долгосрочным (от недели до нескольких месяцев). Чем дольше срок исполнения, тем выше процент премии.
  Исполнение – это сам факт реализации опциона. На опционном рынке этот термин больше принято называть экспирацией. Она может быть своевременной и досрочной. Досрочная экспирация доступна только при покупке американского опциона, европейские договоры можно реализовывать только в оговоренный момент.
  Базовый актив – это основной объект договора. В зависимости от того, что именно выступает в этом качестве, финансовые опционы могут делить на несколько видов.

 

Виды финансовых опционов по типу актива 

 Различаются биржевые и внебиржевые опционы. Внебиржевые, в свою очередь, можно поделить на товарные и валютные.
  Биржевые опционы чаще всего используются для покупки или продажи акций, но в качестве базового актива могут использоваться и другие ценные бумаги.

  Товарные опционы появились раньше остальных. В качестве базового актива может выступать любой осязаемый товар, от золота до продуктов питания.
  Валютные опционы используются на рынке Forex. Чаще всего их используют для хеджирования вложений в валюту, т.е. перестраховки одной сделки при помощи другой.

Кол и пут опционы

  Более глобальная классификация опционов зависит от того, какое именно право будет дано покупателю ценной бумаги.
  Колл опцион позволяет приобрести какой-либо актив по оговоренной цене. Чаще всего его используют для получения прибыли от колебаний стоимости.
  Пут опцион противоположен колл. Его обладатель уже будет выступать в качестве продавца актива, а продавец опциона обязан приобрести этот актив по оговоренной цене.

 

Поставочные и расчетные опционы

  Первые опционные сделки всегда заканчивались реализацией актива, в этом и был весь их смысл.
  Поставочные опционы в последнее время стали использоваться только в товарных отношениях, на валютных или фондовых биржах большее распространение нашли расчетные типы сделки.
  Расчетные опционы даже не подразумевают приобретение актива. Продавец опциона просто компенсирует прибыль покупателя. Это намного легче и удобней для обеих сторон соглашения.