Классический опцион - что это такое?

  Понятие «классический» можно отнести как к ванильным, так и к бинарным опционам. С самого начала их истории, они начали постепенно меняться и преобразовываться, создавались все новые и новые виды. К слову, даже бинарные опционы являются одним из подвидов обычных, а перед тем, как они начали существовать в привычном нам понимании прошла не одна ступень «эволюции» ценных бумаг. Классический опцион постепенно становится прообразом новых видов, а они, формируя определенные стандарты и новые типы, постепенно также становясь классическими, но уже в своем подвиде.

 

Что такое классический ванильный опцион?

  Договор между двумя сторонами, одна из которых получает право, но не обязанность, приобрести или, напротив, продать определенный актив по фиксированной цене, оговоренной в данный момент, в будущем называется стандартным (standard) или «ванильным» (plain vanilla option).
  Такое вкусное название было дано документу из-за своей простоты и доступности. Финансисты провели аналогию с ванильным мороженым, которое всегда является самым дешевым, но от этого не менее вкусным.
Появление классических ванильных опционов
  Впервые такой тип ценной бумаги появился в Европе, а точнее, в Голландии во время тюльпаномании – период в истории этой страны, когда спрос на тюльпаны вырос настолько, что цена на этот цветок поднялась до небывалого показателя. Столь огромный спрос породил и массу желающих подзаработать, но мало у кого имелись средства на открытие собственной цветочной лавки. Торговцы выпускали ценные бумаги, согласно которым они были обязаны продать тюльпаны по цене намного выгоднее рыночной, а взамен этого просили премию. На полученные средства открывалась лавка, покупатели получали свои цветы по низкой цене, а продавец неплохую прибыль и рекламу.
  Вскоре такой тип ценных бумаг признала одна из самых крупных и старинных фондовых бирж мира – Лондонская. Она начала обеспечить условия для покупки-продажи этой ценной бумаги, а также контролировать правильность проведения всех сделок.

  Современная история ванильных договоров началась в 70-х годах, когда был открыт первый опционный рынок - Чикагская биржа опционов, где сегодня происходит более половины всех подобных сделок в мире.

 

Базовый актив классического ванильного опциона

  Базовый актив – это главный объект сделки. Именно его желают приобрести или, напротив, продать держатели договора. В зависимости от того, такой именно актив выступает в качестве базового, любые опционы могут делиться на биржевые, товарные и валютные.
  Биржевые опционы – это самый большой и в то же время запутанный вид договора. Таким термином одновременно называют сделки, базовым активом которых являются другие виды ценных бумаг, так и сделку, правильность выполнения которой контролирует глобальная и финансовая биржа, то есть в некотором роде и товарные и валютные бумаги могут называться биржевыми. Документ, который заключается между двумя сторонами без участия посредника в виде бирж, называют внебиржевым.
  Подробнее стоит разобрать биржевые сделки как тип договора, который дает право на приобретение или продажу ценных бумаг. Чаще всего в этом качестве выступают акции различных компаний. Биржевые договоры приобретаются для того, что получить прибыль от колебаний рыночной стоимости актива, не возлагая на себя больших финансовых рисков.
  Товарные опционы – это и есть те типы бумаг, которые впервые выпускали в Голландии, ведь основным их объектом являлся цветы, то есть товар. В понятии финансовых рынков к товарам относятся предметы, которые является плодом крупной промышленности или небольшого производства. На биржах в основном крутятся товарные договоры на полезные ископаемые, драгоценные металлы, камни, руду, урожай.

  Валютные или как их еще называют Forex или FX опционы дают своему покупателю право обменять определенную валюту по действующей в нынешний момент цене в будущем. Их могут использовать трейдеры, то есть игроки финансовых рынков, которые участвуют в торгах от своего имени и желают получить прибыль именно от самого процесса торговки. Такие участники реализуют ценные бумаги в моменты спада или роста валюты. При помощи договоров трейдеры могут получить неплохую прибыль, при этом им даже необязательно приобретать сам актив.
  Кроме этого, валютные сделки пользуются популярностью и среди экспортеров/импортеров, которые таким образом страхуют себя от финансовых потерь в случае резкого изменения курса.
  В последнее время стали очень популярны расчетные договоры. Они не подразумевают собой передачу актива из рук в руки. Продавец компенсирует прибыль покупателя исходя из разницы страйк и рыночной цены.

 

Страйк цена классического ванильного опциона

  Страйк – это цена базового актива, которая оговаривается в документе. Она никогда и при каких условиях не может меняться и остается неприкосновенной в течение всего срока действия документа. В основном, определяется она согласно состоянию актива на рынке в момент заключения договора или для этого вычисляется среднестатистическое число за определенный период.

 

Премия классического ванильного опциона

  Как известно, держатель ценной бумаги получает лишь право, но при этом он ничем не обязан, у продавца все наоборот. Существование такой неравноправной сделки просто невозможно без присутствия дополнительного уравновешивающего фактора. В этом качестве выступает премия – сумма денег, которую выплачивает покупатель документа.

  Также премию называют ценой опциона. Она всегда эквивалента возложенному на продавца риску. Например, премия увеличивается в том случае, если страйк цена не соответствует рыночной или назначается большой срок действия сделки.

 

Срок исполнения классического ванильного опциона

  Срок исполнения — это период действия документа, во время которого сохраняется право покупателя и обязанность продавца. В зависимости от продолжительности этого времени сделки можно поделить на долгосрочные и краткосрочные.
  Долгосрочные опционы – это договоры сроком от одной недели. Так как цены меняются постоянно, и за большой промежуток может произойти все что угодно, риски продавца резко вырастают, а вместе с ними и премия.
  Краткосрочные опционы действуют не более суток. Премия по такому договору довольно демократичная, но предугадать точное поведение цены актива в столь небольшой промежуток времени для трейдера гораздо сложнее.
  В некоторых типах опционов, например, американских, возможна досрочная экспирация, то есть исполнение прав данных договором. Часто под понятием классический опцион подразумевается именно американский, ведь на данный момент такая модель сделок используется практически всегда и везде, особенно во время игры на бирже. Все же сказать, что европейский опцион уже забыт, нельзя. Он больше популярен вне финансовых рынков и бирж, между отдельными компаниями, которые сотрудничают уже без посредников.

 

Тип классических ванильных опционов

  Основные типы – это договоры колл и пут
  Колл опцион дает право на покупку актива. В основном его используют для получения прибыли, путем покупки актива в будущем по более низкой цене, о которой договорились в момент заключения сделки, и дальнейшей перепродажи по рыночной цене. Колл приобретают в тот момент, когда в скором будущем прогнозируется скачок стоимости актива.

  Пут опцион дает право на продажу актива. Получается, что покупатель ценной бумаги выступает в качестве продавца актива, а продавец в роли его покупателя. Такие договоры используются для хеджирования вложений в валюту или акций. Если трейдер не уверен в их окупаемости, он просто приобретает такой договор и при неудачном исходе продает актив и получает вложенные средства обратно.

 

Экзотические виды бинарных опционов

  Любой объект приобретает право называться классическим только тогда, когда появляются новые его направления, которые постепенно отнимают его популярность, но не могут полностью заменить. Например, Бетховену и Шопену не приходило в голову назвать свою музыку классической.   Таковой она стала только после того, когда были созданы десятки и сотни новых направлений.
  То же самое можно сказать и об опционах. Их виды, которые заметно отличаются от привычной модели, но все еще остаются опционами, называются экзотическими. Основные виды экзотических сделок – это барьерные и диапазонные.
  Барьерные опционы отличаются от классических тем, что на пути их исполнения ставится барьер в виде определенного условия. Чаще всего это достижения рыночной цены актива определенной стоимости. Например, приобрести актив по цене 50 рублей, можно только в том случае, если рыночная цена достигла 60 рублей.
  Диапазонный опцион добавляет еще одно условие. Например, актив должен быть дороже одной суммы, но не больше другой.
  Еще одним видом экзотического договора является бинарный. Вскоре он приобрел такую популярность, что начал уже существовать как отдельный финансовый инструмент.

 

Что такое классический бинарный опцион?

  Бинарный – это такой опцион, который в зависимости от выполнения условия может принести своему обладателю прибыль или не дать ничего.   Условием выполнения договора служит повышение или понижение рыночной цены базового актива. При этом сам актив никем из сторон не приобретает: во внимание берется только его цена.
  Частица «би» в переводе с латинского означает «два», а «бинарный» — двоичный. Такое название было дано по двум причинам. Во-первых, возможно два исхода опциона, его покупатель получает либо все, либо ничего. То же самое относится и к продавцу (брокеру). Именно поэтому такие опционы часто так и называют - «все или ничего». Во-вторых, трейдер может сделать только два вида ставки – на рост цены и на ее падение.

 

Появление классических бинарных опционов

  Как уже было сказано, классические бинарные сделки произошли от обычных ванильных. Тому, кто впервые узнает о том, что такое классические и бинарные опционы, будет сложно поверить, что они имеют общее происхождение. Бинарные ценные бумаги появились не сразу, постепенно к привычной модели договора прибавлялись все новые условия и правила, сделки последовательно менялись, и, в конечном итоге, прошли большой путь от одного подвида до другого.
  Первым шагом к бинарным документам стали барьерные. Они уже не являлись видом ценных бумаг, а больше напоминали букмекерскую деятельность. Ведь по сути трейдер делает ставки на то, повысится ли цена актива или, напротив, уменьшится. При правильном прогнозе он получает этот самый актив по цене, которая зачастую намного меньше рыночной.
  Как в ванильных, так и бинарных опционах из обихода постепенно начал уходить сам актив. При игре на бирже ни продавца, ни трейдера совершенно не интересует перспектива получить или продать актив, каждый из них надеется в дальнейшем выгодно его реализовать и получить прибыль от разницы цены. Грубо говоря, купить подешевле, продать подороже. Уход базового объекта из оборота удобен для обеих сторон: они экономят свое время и сразу получают именно то, что хотят. Такие сделки стали называться расчетными.
  Два этих шага превратили обычные ценные бумаги в бинарные опционы. В 2008 году Лондонская фондовая биржа и Чикагская биржа опционов официально начали торги этими бумагами. Брокеры (посредники) бирж поняли, что легкая доступность такого рода ценных бумаг позволяет продвинуть их в массы, среди людей, которые даже и не думают об игре на бирже и инвестициях. В 2010-х начали проявляется нескончаемое множество интернет-брокеров, которые позволяют торговать такими видами ценных бумаг даже не вставая со своего любимого кресла.

 

Базовый актив классических бинарных опционов

  Если в ванильных ценных бумагах базовый актив – это основной предмет торговли, то в бинарных — это всего лишь средство для получения прибыли.
  Именно отсутствие базового актива как такового сделало бинарные торги общедоступными. Брокер может заключить нескончаемое количество сделок, объектом которых будет один и то же актив.

Для того чтобы стать брокером необязательно иметь на руках большие суммы для инвестиций. Кроме того, необязательно досконально анализировать финансовый рынок, ведь при ставке не нужно указывать точный диапазон увеличения цены, достаточно сделать ставку на то в какую сторона она будет двигаться в ближайшее время.

 

Страйк цена классического бинарного опциона

  В ванильных опционах страйк цена может определяться несколькими разными способами, в бинарных торгах доступен только один метод – установка той цены, которая действует в момент заключения сделки. Причем во внимание не берется не отдельный день или час, а точное указание минуты и секунды.
  Страйк цена является планкой, по которой определяется, сыграл или не сыграл актив.

 

Премия классического бинарного опциона

  В бинарных торгах существует два понятия премии.
  Первый вид премии мало чем отличается от цены стандартного опциона – эта та же сумма средств, которую получает брокер. Только в данном случае размер премии выбирает не брокер, а трейдер. Казалось бы, довольно неправильный подход, ведь покупатель может указать невыгодную для продавца цену. На самом же деле любая цена одинаково выгодна и невыгодна как для покупателя, так и для продавца, ведь размер прибыли покупателя фиксируется в процентном соотношении к размеру его инвестиции. Чем больше цена, которую он предложит, тем больше прибыли он может получить. В это же время увеличивается и его риск, ведь в случае неудачного исхода деньги не вернут.
  Также премией в бинарных торгах называют прибыль, которую получает трейдеры в случае удачного исхода сделки.

 

Срок исполнения классического бинарного опциона

  Такие сделки не заключаются на долгие сроки, как правило, они не затягиваются и больше чем на минуту.
  Возможность быстрой прибыли стала еще одной причиной популярности игр на биржах бинарных опционов.

 

Типы классических бинарных опционов

 В бинарных сделках тоже существуют понятия «колл» и «пут», но в данном случае это лишь ставка на то или иное направление цены в ближайшее время.
На «колл» трейдер ставит в том случае, если он уверен, что в обозначенный срок цена повысится, на «пут» – что упадет.
  Получается что в бинарных опционах «колл» и «пут» — это не два разных вида ценной бумаги, а лишь ставки на тот или иной исход.